巨乳 乳首 特斯拉“安枕而卧”了吗？高盛、大摩还有些“挂牵”

发布日期：2024-10-26 01:06    点击次数：164

特斯拉第三季度财报亮眼巨乳 乳首，但高盛、大摩还有些“挂牵”。

好意思东时期周三，特斯拉发布超出市集预期的第三季度财报：三季度特斯拉营收同比增近8%仍低于预期，但盈利惊喜，毛利率同比不降反升195基点至19.8%。

此外，特斯拉预期2025年汽车录用量将加多20%-30%，瞻望全自动驾驶（FSD）的安全性能将在2025年第二季度向上东说念主类智力。

财报惊喜下，特斯拉股价大涨。周四好意思股盘前，特斯拉涨逾12%。但这份财报能否撤销对特斯拉的增长久虑？高盛和大摩王人还有些严慎。

10月23日周三，高盛小幅上调特斯拉夙昔12个月指标价，从230好意思元上调至250好意思元巨乳 乳首，守护中性评级。分析师Mark Delaney等示意，这份财报是一个渐进的积极信号，但高盛对特斯拉能否在2025年完竣FSD性能和车辆录用增长指标，以及毛利率的可执续性存疑。

摩根士利丹计策分析师Adam Jonas等示意，这份刚劲财报可能符号着汽车行业盈利预期和心思的“底部”，但特斯拉的增长担忧是否简直缓解了，依然要打个问号。

高盛：特斯拉长久增长久景深广，但仍存在制约成分

高盛确信，特斯拉长久增长具备深广远景，获利于其在电动汽车限制的指点地位，在东说念主工智能、软件和硬件方面的时期智力广度和深度，以过头从包括充电和存储在内的全套处理决策中获益的智力。

可是，高盛也看到了一些制约成分：

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1）瞻望FSD的增长将比特斯拉当今的指标时期更长；

2）合计短期内汽车基本面可能保执波动（价钱裁汰/激发门径减少是一个不利成分，瞻望录用量将略低于特斯拉对2024/2025年的预期）；

3）合计估值仍是到位。总体而言，咱们正在提升每股收益（EPS）预期，主若是由于更高的毛利率和更高的监管信贷收入。

大摩：特斯拉的增长担忧简直缓解了吗？

大摩在名为《刚劲的毛利率/摆脱现款流超预期，增长担忧缓解？》论说中建议了一系列市集怜惜，但仍悬而未决的问题：

特斯拉成本支拨的增长标的是什么，AI占成本支拨的些许，答复周期是多久？

在2025财年推出“不受监管”的全自动驾驶时期之前，特斯拉在自动驾驶、政府认证和保障方面的发展旅途冒昧下一个里程碑是什么？

特斯拉第四季度的利润率是否会出现至极情况，导致无法完竣预期？

第四季度储能系统（ESS）增长预期向上180%巨乳 乳首，是什么鼓舞了这一增长，要完竣这么的增长，每千瓦时的价钱需要下落些许？

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